新闻中心

您现在的位置: > 18新利体育 >

易方达新利混合:2020年半年度报告

来源:未知作者:admin 发布时间:2021-06-13 09:47 浏览量:

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年8月26日复核了

  本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......14

  5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......14

  7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......38

  7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......41

  7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......42

  7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......42

  7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......42

  8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......44

  10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......45

  10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......45

  风险收益特征本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基

  3.1.1期间数据和指标报告期(2020年1月1日至2020年6月30日)

  注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

  3.期末可供分配利润,为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

  3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为40.20%,同期业绩比较基准收益率为18.62%。

  经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准,本基金管理人成立于2001年4月17日,总部设在

  广州,在北京、上海、香港等地设有分公司或子公司。本基金管理人拥有公募、社保、年金、特定客户资产管理、QDII、基本养老保险基金投资等业务资格,在主动权益、固定收益、指数投资、量化投资、混合资产投资、海外投资、多资产投资等领域全面布局,为境内外客户提供包括标准化公募基金与定制化私募产品在内的资产管理解决方案。

  阅证券投资基金的基金经理、易方达2019--9年券投资基金基金经理助理、易方达瑞

  川新益灵活配置混合型证券投资基金06-26祥灵活配置混合型证券投资基金基

  杨鑫灵活配置混合型证券投资基金的2019-投资部研究员、投资经理助理,易方

  康基金经理助理、易方达瑞智灵活配06-29-5年达基金管理有限公司易方达鑫转增

  周本基金的基金经理助理、易方达丰2019--6年硕士研究生,具有基金从业资格。曾

  琼惠混合型证券投资基金的基金经理10-30任凯仁投资咨询(上海)有限公司客

  注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理/基金经理助理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

  3.为加强基金流动性管理,本基金安排了相关人员协助基金经理进行现金头寸与流动性管理。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共59次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

  2020年上半年,债券市场先涨后跌,收益率整体大致呈U型走势。年初,突如其来的新冠疫情,

  打破了市场原有节奏。从2月开始,央行货币政策的边际放松,提供了充足的超额流动性,隔夜资金利率一度下探至1%以下的历史低位。由于海外疫情的爆发,避险情绪大幅升温,短端资金利率下

  行后带动长端跟随,利率债收益率大幅下行,10年国债收益率从疫情前1月末的3.0%,下行至4

  月初的低点2.5%。信用利差跟随下行。进入二季度,疫情和经济在边际好转,社融也持续高增,货币政策也逐渐有所变化,开始强调直达实体经济,打击金融“空转套利”。央行的连续暂停公开市场操作,也使得隔夜资金利率从1%以下快速上行至2%左右的水平。与央行边际收紧相伴,债市也经历了5-6月的连续调整。“熊平”行情中大幅回吐了前期涨幅,10年国债收益率回到了3%以上的水平。

  上半年,在全球股票资产价格高度联动下,A股市场波动起伏,疫情和流动性成为市场的核心矛盾。春节期间国内疫情爆发,需求大幅萎缩、经济环境恶化,终结了A股自2019年底开始提前演绎的春季躁动,上证指数大跌。随着防控措施快速有效的遏制住了疫情蔓延,2月政治局会议逐渐倾向复工复产,货币信贷政策频频,流动性充裕,大类资产齐涨。然而3月海外疫情的蔓延引发了全球性的金融避险,也诱发了海外的流动性危机,A股跟随海外市场再度显著回调至年内低点。到了二季度,稳增长明显加码,经济修复也有所加快,叠加在美联储的大幅宽松的货币政策下,海外情绪显著修复。风险偏好的整体提升也带动A股市场开始走牛,但结构上仍以成长板块占优,尤其以医药在整个上半年格外亮眼,并一直持续到半年末。

  上半年本基金跟随市场变化进行大类资产配置的调整。债券方面整体以杠杆票息策略的偏绝对收益操作思路为主。权益部分在市场大幅变化下,进行了仓位上的调整,但整体仍以自下而上选股为主要策略。此外,组合积极参与科创版打新。

  截至报告期末,本基金份额净值为1.402元,本报告期份额净值增长率为4.24%,同期业绩比较

  宏观基本面方面,国内经济或将继续稳步上修,在疫情不会超预期恶化的情况下,经济再度大幅恶化的风险有限。货币政策方面,政策发力点或仍将围绕如何更加切实有效地支撑实体经济展开。虽然二季度末央行有意引导资金利率水平上移,以打击监管套利,避免资金空转。但宽信用基调下,

  整体流动性水平仍需维持充裕状态,且财政政策的投入也需要相对宽松的货币政策的环境支持。在保就业的底线思维下,居民收入水平向下波动的风险有限,消费增速仍有较充足的修复空间。海外经济体各项经济数据已现修复拐点,国际贸易链有望进一步恢复常态,国内货物资本项顺差大概率恢复对经济增长的正向贡献。

  展望下半年,权益市场机会或大于债券市场。流动性充裕环境下仍利于权益市场的估值修复,经济慢复苏有望支撑盈利底企稳。债市方面,由于利率水平依然处于偏低水平,信用修复对债市构成较大压力。但货币政策收紧的可能性较小,收益率可能以震荡行情为主。

  本基金仍将根据市场情况保留适度的权益仓位,均衡风格配置,自下而上精选个股,并积极参与打新。债券部分维持信用债杠杆的票息策略,减少长端利率的方向性博弈,并做好交易层面的止盈止损,力争以优异的业绩回报基金持有人。

  本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

  本基金管理人设有估值委员会,估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验,熟悉相关法律法规,具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

  本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议,由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据,由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。

  本报告期内,中国邮政储蓄银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在易方达新利灵活配置混合型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

  5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

  本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据线半年度财务会计报告(未经审计)

  注:报告截止日2020年6月30日,基金份额净值1.402元,基金份额总额530,704,012.42份。

  基金管理人负责人:刘晓艳,主管会计工作负责人:陈荣,会计机构负责人:邱毅华

  易方达新利灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)根据中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]633号《关于准予易方达新利灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》进行募集,由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达新利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案,《易方达新利

  灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2015年4月30日正式生效,基金合同生效日的基金份

  额总额为7,295,830,140.54份基金份额,其中认购资金利息折合231,700.20份基金份额。本基金为契约型开放式基金,存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司,基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。

  本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准

  则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《易方达新利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

  本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

  6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:

  (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增

  值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再

  缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

  对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以2018

  年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年

  12月31日前取得的基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以2017年最后

  (2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

  (3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息

  红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳

  税所得额;持股期限超过1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

  (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

  (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

  6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  中国邮政储蓄银行股份有限公司(以下简称“中国邮政储基金托管人、基金销售机构

  注:本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.60%年费率计提。管理费的计算方法如下:

  基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人在次月初3个工作日内出具资金划拨指令,基金托管人复核无误后于2个工作日内进行支付。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。

  注:本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下:

  基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人在次月初3个工作日内出具资金划拨指令,基金托管人复核无误后于2个工作日内进行支付。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。

  6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况

  本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。

  6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况

  本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。

  6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  注:本基金的上述银行存款由基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司保管,按银行同业利率或约定利率计息。

  注:基金持有的股票在流通受限期内,如获得股票红利、送股、转增股、配股的,则此新增股票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。

  截至本报告期末2020年6月30日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购

  截至本报告期末2020年6月30日止,本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购

  证券款余额47,000,000.00元,于2020年7月1日(先后)到期。该类交易要求本基金在回购期内

  持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。

  本基金管理人按照“自上而下与自下而上相结合,全面管理、专业分工”的思路,将风险控制嵌入到全公司的组织架构中,对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。从投资决策的层次看,投资决策委员会、投资总监、投资部门总经理和基金经理对投资行为及相关风险进行管理、监控,并根据其不同权限实施风险控制;从岗位职能的分工上看,基金经理、监察合规管理部门、集中交易室、核算部以及投资风险管理部从不同角度、不同环节对投资的全过程实行风险监控和管理;从投资管理的流程看,已经形成了一套贯穿“事前的风险定位、事中的风险管理和事后的风险评估”的健全的风险监控体系。

  本基金为混合型基金,理论上其风险收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。

  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金管理人通过严格的备选库制度和分散化投资方式防范信用风险。本基金在交易所进行的证券交易交收和款项清算对手为中国证券登记结算有限责任公司,在银行间同业市场主要通过交易对手库制度防范交易对手风险。

  于2020年6月30日,本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产

  2.未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的短期融资券。

  流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金采用分散投资、控制流通受限证券比例等方式防范流动性风险,同时公司已经建立全覆盖、多维度以压力测试为核心的开放式基金流动性风险监测与预警制度,投资风险管理部独立于投资部门负责流动性压力测试的实施与评估。

  于2020年6月30日,除卖出回购金融资产款余额(计息但该利息金额不重大)以外,本基金承担

  的其他金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。

  本基金的基金管理人在基金运作过程中按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理,通过独立的风险管理部门对本基金组合的流动性指标进行持续的监测和分析。

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,所持大部分证券在流动性良好的证券交易所或者银行间同业市场交易,期末除本报告“期末本基金持有的流通受限证券”章节中所列示券种流通暂时受限制不能自由转让外,其余均能及时变现。评估结果显示组合高流动性资产比重较高,组合变现比例能力较好。

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

  利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。投资管理人通过久期、凸度、VAR等方法评估组合面临的利率风险敞口,并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

  注:各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。

  其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外

  的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。

  本基金的基金管理人采用Barra风险管理系统,通过标准差、跟踪误差、beta值、VAR等指标,

  公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定:

  于2020年6月30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于

  第一层次的余额为126,660,558.38元,属于第二层次的余额为751,673,702.14元,无属于第三层次的

  对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。

  于2020年6月30日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019年12月31日:

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值相差很小。

  注:买入金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:卖出金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

  7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  7.12.12019年11月18日,北京市规划委员会石景山分局对首钢集团有限公司“因设计失误造

  除19首钢MTN001外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调

  本基金管理人于2020年6月22日发布公告,自2020年6月22日起聘任张坤先生、陈丽园女

  本报告期内,本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到稽查或处罚。

  b)本基金管理人负责选择证券经营机构,租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易单元的选择标准如下:

  2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;

  3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

  1易方达基金管理有限公司旗下基金2019年第上海证券报2020-01-18

  2年1月31日不开放申购、赎回、转换、定期网站及中国证监会基金2020-01-30

  4易方达基金管理有限公司旗下基金2019年年上海证券报2020-03-31

  5时提供或更新身份信息资料的公告网站及中国证监会基金2020-04-10

  6易方达基金管理有限公司旗下基金2020年第上海证券报2020-04-21